ขอบคุณข้อมูลจากหนังสือ แก่นแท้ของ บัฟเฟตต์ The Essential BUFFETT
ผู้เขียน Robert G.Hagstrom ผู้แปล ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร
แก่นแท้ของบัฟเฟตต์ (ตอนที่ 1)
บทเรียนที่ 1 วิเคราะห์หุ้นเหมือนกันธุรกิจ
เมื่อบัฟเฟตต์ลงทุนเขาจะมองผ่านราคาหุ้นอย่างรวดเร็ว แล้วเริ่มวิเคราะห์คุณลักษณะของธุรกิจทีละเรื่อง เขาจะชั่งน้ำหนักในด้านของหลักการทางธุรกิจ หลักการด้านการจัดการ และหลักการทางด้านการเงินที่เป็นหัวใจของการวิเคราะห์การลงทุนของเขา
บทเรียนที่ 2 บริหารพอร์ตโฟลิโอที่เน้นหุ้นน้อยตัว และมีการซื้อขายหมุนเวียนน้อย
นักลงทุนควรมีหุ้นกี่ตัว บัฟเฟตต์จะบอกคุณว่า มันขึ้นกับวิธีการลงทุนของคุณ ถ้าคุณมีความสามารถในการวิเคราะห์และหามูลค่าของธุรกิจ คุณก็คงไม่ต้องการหุ้นจำนวนมากมาย บัฟเฟตต์เชื่อว่ามีเพียงนักลงทุนที่ไม่รู้ว่าตนเองกำลังทำอะไรอยู่เท่านั้น ที่จำเป็นต้องกระจายความเสี่ยง ถ้านักลงทุนที่ “ไม่รู้อะไรเลย” ต้องการที่จะถือหุ้น พวกเขาควรที่จะถือหุ้นจำนวนมากและกระจายช่วงเวลาในการซื้อ
บทเรียนที่ 3 เข้าใจความแตกต่างระหว่างการลงทุนและการเก็งกำไร
นักเก็งกำไรนั้นหมกมุ่นอยู่กับการเดาราคาหุ้นในอนาคต ในขณะที่นักลงทุนเน้นอยู่ที่ตัวทรัพย์สินของบริษัท ด้วยความรู้ที่ว่าราคาหุ้นในอนาคตนั้นผูกติดอยู่กับผลการดำเนินงานเชิงเศรษฐกิจของตัวทรัพย์สิน
หน่วยวัดที่ดีกว่าของบัฟเฟตต์
บัฟเฟตต์เชื่อว่ามันเป็นเรื่องโง่เขลา ที่ใช้ราคาหุ้นระยะสั้นในการตัดสินใจความสำเร็จของบริษัท บัฟเฟตต์ให้บริษัทรายงานมูลค่าแก่เขาโดยใช้ความก้าวหน้าทางเศรษฐกิจปีละครั้ง เขาจะตรวจสอบตัวแปหลายตัวรวมถึงผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น การเปลี่ยนแปลงของผลกำไรต่อยอดขาย ระดับของหนี้ การลงทุนในสินทรัพย์ถาวร และสุดท้ายการเติบโตของกำไรที่เป็นเงินสดของบริษัท ถ้าการวัดค่าทางเศรษฐกิจเหล่านี้ดีขึ้น เขารู้ว่าราคาหุ้นในระยะยาวแล้วควรที่จะสะท้อนการดีขึ้นนี้
วิธีคิดที่แตกต่าง
ชาร์ลี มังเจอร์ ให้ความสำคัญพิเศษกับ “ความรอบรู้เกี่ยวกับมนุษย์โลก” มังเจอร์อธิบายว่า ความรอบรู้นั้นเป็นเรื่องของวิธีการที่ข้อเท็จจริงหลายๆอย่างเข้ามาประสานและรวมกันมากกว่า
การที่จะเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จจะต้องอาศัยความคิดที่ผสมผสานจากหลายๆวิชา แนวทางนี้จะทำให้คุณอยู่ในจุดที่แตกต่างจากคนอื่น ชาร์ลีชี้ว่า ที่เป็นอย่างนี้เพราะว่าโลกไม่ได้ประกอบด้วยคนทีเรียนรู้หลายสาขาวิชา ศาสตราจารย์ทางด้านธุรกิจโดยปกติจะไม่รวมวิชาฟิสิกส์ในเล็คเชอร์ของเขา และอาจารย์ฟิสิกส์จะไม่พูดเกี่ยวกับชีววิทยา และครูชีววิทยาไม่รวมคณิตศาสตร์ และศาสตราจารย์ทางคณิตศาสตร์ไม่สอนวิชาจิตวิทยา ชาร์ลีอธิบายว่า “คุณไม่จำเป็นที่จะต้องเป็นผู้เชี่ยวชาญในวิชาใดวิชาหนึ่ง ทั้งหมดที่จะต้องทำก็คือ การเลือกเอาความคิดที่ใหญ่จริงๆ และเรียนรู้มันตั้งแต่เนิ่นๆ และเรียนรู้ให้ดี